、，。
วิกฤตการณ์ทางการเงินมักถูกจุดชนวนโดยแรงกระทบเริ่มต้น เช่น ฟองสบู่สินทรัพย์แตก การแห่ถอนเงินจากธนาคาร หรือการผิดนัดชำระหนี้สาธารณะ แล้วแพร่กระจายไปยังเศรษฐกิจจริงผ่านหลายช่องทาง
：，，，。
ช่องทางสินเชื่อธนาคารคือเส้นทางหลักของการแพร่กระจายวิกฤต เมื่องบดุลของธนาคารเสื่อมถอยลง ธนาคารถูกบังคับให้หดตัวสินเชื่อ ธุรกิจกู้ยืมเงินได้ยากขึ้น การลงทุนและการจ้างงานก็ลดตามไปด้วย
：，，，。
วังวนราคาสินทรัพย์คืออีกหนึ่งกลไกสำคัญ ราคาสินทรัพย์ที่ลดลงทำให้มูลค่าหลักทรัพย์ค้ำประกันหดลง ผู้กู้ถูกบังคับขายสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้ ซึ่งยิ่งกดดันราคาให้ต่ำลง ก่อให้เกิดวงจรอุบาทว์
，，。
ในวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกปี 2008 การกำหนดราคาที่ผิดพลาดอย่างเป็นระบบของตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยค้ำประกันแพร่กระจายอย่างรวดเร็วผ่านเครือข่ายการเงินที่เชื่อมโยงกันสูง จนพัฒนากลายเป็นวิกฤตระดับโลก
，、。
กรอบการกำกับดูแลเชิงป้องกันเศรษฐกิจมหภาค (macroprudential) ถูกสร้างขึ้นเพื่อระบุและป้องกันความเสี่ยงทางการเงินในระดับระบบ รวมถึงมาตรการต่างๆ เช่น เงินสำรองทุนแบบต้านวัฏจักรและข้อกำหนดกำกับดูแลพิเศษสำหรับสถาบันที่มีความสำคัญเชิงระบบ
，。
ระบบการทดสอบภาวะวิกฤต (stress test) ที่ใช้กันหลังวิกฤตกำหนดให้ธนาคารจำลองสถานการณ์สุดโต่งเป็นระยะๆ เพื่อประเมินอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง ช่วยให้ตรวจพบจุดอ่อนเชิงระบบได้ล่วงหน้า